Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ, - это форма коллективных инвестиций, при которой управляющая компания распоряжается объединёнными в фонд средствами инвесторов с целью получения дохода.
Если упростить всё до предела, вот как это выглядит: несколько инвесторов складывают свои деньги в общий «кошелёк», который передают управляющей компании. Профессионалы финансового рынка решают, какие активы приобретать на деньги инвесторов, чтобы добиться максимально возможной прибыли.
Минимальная сумма инвестиций варьируется от фонда к фонду. Например, чтобы стать пайщиком большинства ПИФов управляющей компании «Альфа-Капитал », достаточно всего 1 000 рублей.
Какими бывают ПИФы
Существуют открытые, интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды. Купить и продать паи открытого ПИФа вы можете в любой рабочий день. В интервальных фондах это допускается в определённые периоды, например в течение двух недель каждое полугодие. Из закрытого фонда можно забрать деньги только по истечении срока его работы. Начинающим инвесторам подходят открытые и интервальные ПИФы.
При выборе фонда стоит учитывать, с какими объектами инвестирования он работает. Именно от выбранной стратегии управления деньгами во многом зависит результат.
Например, ПИФ может вкладывать средства инвесторов в акции или облигации, специализируясь на ценных бумагах опредёленной отрасли. Есть ПИФы, которые зарабатывают на инвестициях в золото и другие драгоценные металлы. Как правило, в арсенале крупных управляющих компаний можно найти большой выбор фондов.
Можно ли заработать с помощью ПИФов, если не разбираешься в финансовых инструментах
Да, для этого и существует управляющая компания. Вы отдаёте деньги в руки профессионалов, которые прекрасно ориентируются в ситуации на рынке и следят за тем, как меняется стоимость ценных бумаг, чтобы в нужные моменты их покупать и продавать.
Если сравнивать ПИФы с такой традиционной формой сбережений, как депозиты, у фондов есть несколько преимуществ. Прежде всего, это потенциально более высокая отдача от вложений. Например, доходность ОПИФов рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс » на 31 октября 2017 года составила за три месяца 3,72%, за шесть месяцев - 5,62%, за один год - 13,25%, за три года - 44,00%, а с момента формирования фонда - 275,41%.
Из открытого паевого фонда можно забрать свои деньги в любой момент. Конечно, никто не запрещает вам поступить так же и с банковским вкладом, но в этом случае обычно теряется накопленный доход - полностью или частично. Средства, заработанные с помощью ПИФа, останутся при вас.
По сравнению с самостоятельным инвестированием у ПИФов тоже есть плюсы. В частности, это возможность лучше диверсифицировать вложения, чтобы надёжнее их защитить. Совместно с другими инвесторами вы становитесь владельцем портфеля из множества активов. А управляют им специалисты.
Как выбрать подходящий вам ПИФ
Прежде чем приобретать паи инвестиционного фонда, определитесь, зачем вы это делаете. Примерный перечень вопросов, на которые стоит ответить: какую сумму и на какой срок вы готовы вложить, что для вас важнее - высокая доходность или низкий риск, сколько в идеале хотели бы заработать.
Фонды акций способны принести более высокий долгосрочный доход. Минимальные инвестиционные риски у ПИФов облигаций, особенно если упор делается на вложения в государственные ценные бумаги. Так, фонд «Альфа-Капитал Облигации Плюс » работает с облигациями Российской Федерации и крупных российских компаний. Это один из самых консервативных ПИФов в линейке управляющей компании «Альфа-Капитал».
Как купить паи в инвестиционном фонде
Вы наверняка хотя бы раз приобретали через интернет билет на самолёт или поезд. Покупка паёв фонда «Альфа-Капитал Облигации Плюс» ничуть не сложнее: заполняете на сайте заявку на приобретение паёв, указываете свои паспортные данные и расплачиваетесь с помощью банковской карты. Пять минут - и вы инвестор.
Кстати, платёж по карте любого банка бесплатный, эти расходы берёт на себя управляющая компания. Она же рассчитает и перечислит в бюджет налог, когда вы решите продать паи. А если вы инвестируете в ПИФ свои деньги на три года, то доход на сумму до 9 миллионов рублей будет освобождён от налогообложения.
Приятный сюрприз: при покупке паёв ПИФа «Альфа-Капитал Облигации Плюс» до 31 декабря 2017 года вы получаете бесплатную подписку на онлайн-кинотеатр «Амедиатека ». За инвестиции от 10 000 рублей «Альфа-Капитал» дарит месяц бесплатной подписки, а за приобретение паёв на 100 000 рублей вам полагается целых три месяца доступа к «Амедиатеке». Пока деньги работают, вы наслаждаетесь любимыми сериалами.
Что такое паевые инвестиционные фонды и какие бывают их виды? Как выбрать лучший чековый инвестиционный фонд? Какие особенности имеет закрытый иностранный фонд инвестиций?
Здравствуйте, дорогие друзья! На связи Денис Кудерин, эксперт в области инвестиций.
Наша новая тема – инвестиционные фонды, инструмент, который поможет сохранить и приумножить ваши финансы без особых трудозатрат.
Статья будет полезна всем, кто заинтересован в пассивном доходе и желает сделать инвестирование прибыльным бизнесом.
А теперь обо всём по порядку!
1. Что такое инвестиционные фонды и каковы их функции?
Наверняка вы уже слышали или встречали в статьях по финансовой тематике аббревиатуру «ПИФ». Так вот, именно о ПИФах – Паевых Инвестиционных Фондах – мы сегодня и поговорим.
В широком смысле инвестиционные фонды – это формы коллективных инвестиций, имущественные комплексы с различной структурой.
Фонды представляют собой акционерные общества или организации с долевой собственностью участников, которые объединяет общая суть – коллективное владение активами.
Несколько слов о том, зачем вообще нужны ПИФы. Их долгосрочной и приоритетной целью выступает сохранение и умножение капитала участников.
Существование инвестиционных компаний обусловлено тем фактом, что большое количество граждан, имеющих сбережения, не всегда обладают навыками грамотного инвестирования средств. В период стабилизации экономики число фондов возрастает, в кризис активность таких организаций идёт на спад.
Схема работы фондов предельно проста:
- участники (пайщики) вносят свою долю в общий котёл;
- управляющие вкладывают деньги в перспективные финансовые проекты (ценные бумаги, недвижимость, золото, венчурные фонды и т.д.);
- полученная прибыль с оборота распределяется между пайщиками согласно внесенным долям.
Паевые инвестиции относят к высоколиквидным активам. Участник может в любой момент реализовать (продать) свою долю, если посчитает, что это выгодно или ему просто понадобятся наличные деньги.
Ещё один плюс – средствами вкладчиков распоряжаются профессионалы, что значительно снижает финансовые риски. Управляющие знают, какие инвестиционные направления наиболее прибыльны в текущий момент и пользуются своими навыками удачных денежных вложений.
У рядового инвестора зачастую нет ни времени, ни знаний, ни способностей для грамотного финансового управления. Поэтому заботу об умножении благосостояния пайщиков берет на себя профессиональный игрок.
Чтобы лучше понять принцип работы ПИФов, приведу наглядный пример.
Пример
Десять приятелей решили заняться сельским хозяйством и приобрели большой участок земли. Чтобы ресурсы использовались с максимальной отдачей, они нанимают опытного фермера, доку в сельхозработах.
Осенью они снимают урожай. Примерно десятую часть урожая (или прибыли от его продажи) они отдают фермеру, остальное делят между собой. Чем эффективнее работа специалиста, тем больше получат и владельцы, и сам фермер. Именно так работают паевые фонды.
Управляющие компании кровно заинтересованы в грамотном размещении капитала, ибо от этого напрямую зависит размер их вознаграждения: они получают комиссионные с прибыли.
Перечислим главные плюсы инвестиционных фондов:
- профессиональное управление активами;
- диверсификация вкладов – риски снижаются, благодаря вложениям в разные инвестиционные инструменты;
- минимальные затраты на проведение финансовых транзакций;
- прозрачная внутренняя структура;
- крупный совместный капитал приносит больше прибыли, чем небольшие одиночные вклады.
И небольшая ложка дегтя: ПИФы не гарантируют обязательного дохода для их участников. Как в любых других инвестиционных транзакциях, здесь присутствует риск потери средств, связанный с неудачными вложениями, падениями рынков и прочими объективными факторами.
И хотя деятельность фондов контролируется государством (в частности, ФКЦБ – Федеральной Комиссией рынка Ценных Бумаг), никаких законодательных требований относительно прибыльности таких структур не предусмотрено.
2. Какие бывают инвестиционные фонды – ТОП-5 основных видов
Теперь о том, какие бывают ПИФы. Существует несколько критериев классификации фондовых организаций.
По типу доступности для вкладов они подразделяются на:
- открытые;
- закрытые;
- интервальные.
Открытые , как это ясно из названия, практикуют свободную продажу и покупку паев. То есть совладельцем компании можно стать в любой момент, если, конечно, имеются достаточные для покупки пая ресурсы.
Общая сумма капиталов, как и число участников в открытых фондах не ограничивается. Такие структуры обычно инвестируют средства в высоколиквидные и надёжные финансовые инструменты.
Закрытые фонды продают доли участников сразу после учреждения организации, после чего продажи паев прекращаются. ПИФы закрытого типа ограничены в сроках своей работы, которые оговариваются заранее.
Нередко такие фонды специализируются на определенной отрасли. К примеру, работают только с рынком недвижимости или вкладывают активы в инновации.
Характерная особенность интервальных ПИФов в том, что продажа паев и их погашение происходит в определенные промежутки времени. Обычно интервальные фонды работают с акциями – занимаются профессиональной биржевой торговлей.
Другой критерий классификации – по сфере инвестирования. Виды, различающиеся по этому признаку, рассмотрим подробно.
Вид 1. Фонды акций
Самая популярная разновидность ПИФов. Цель такого фонда – получение прибыли от вложения в акции различных фирм.
Поскольку производственные (и любые другие) компании разнятся между собой размерами оборотного капитала, ПИФы также подразделяются на те, которые работают:
- с небольшими предприятиями (оборот – менее $500 млн.);
- средними (от 500 млн. до 5 млрд. долларов);
- крупными (оборот – более $5 млрд.).
Последний вид вложений наиболее надёжен, но рассчитан на длительный срок (3-5 лет). Предприятия с высоким доходом, лидирующие в своих отраслях, инвесторы называют «голубыми фишками». Чистая прибыль от вкладов в акции крупных корпораций составляет 10-15% ежегодно.
Очевидно, что при выборе фонда следует учитывать как размеры собственных вложений, так и принципы работы ПИФа. Некоторые учреждения предпочитают работать с акциями, для которых характерен быстрый (и не всегда предсказуемый) рост, другие выбирают более стабильных партнеров.
Ещё один совет от опытных инвесторов – не стоит класть все яйца в одно лукошко, то есть не ограничиваться одним фондом. Если финансы позволяют, лучше создать «портфолио фондов», куда будут входить паи в нескольких организациях, различных по своей структуре и направленности.
Вид 2. Фонды облигаций
Облигации – инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью (в этом их отличие от акций, стоимость которых постоянно меняется).
Фонды, занимающиеся инвестированием исключительно в облигации, именуются фондами облигаций или бонд фондами.
Вложения такого типа приносят вкладчикам регулярные дивиденды – суммируются проценты по вкладам и профит от разницы в ценах. Чистая прибыль бонд фондов невысокая (от 6-8%), зато риски – минимальные.
В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, фонды облигаций подразделяются на:
- государственные (федеральные);
- муниципальные;
- корпоративные.
Государственные облигационные фонды считаются самыми надёжными. Популярностью пользуются также бумаги, выпущенные региональными органами управления.
Корпоративные облигации – рискованный, но в случае удачного стечения обстоятельств весьма высокодоходный инвестиционный инструмент.
Вид 3. Фонды недвижимости
Такие организации получают доходы от вкладов в строительство и эксплуатацию объектов недвижимости. Учреждения имеют различную специализацию – одни фонды продают дома и квартиры, другие сдают их в аренду, третьи специализируются на операциях с земельными участками.
Обычно это фонды закрытого типа: такая особенность связана с тем, что жильё (особенно приобретенное на стадии строительства) реализуется дольше, чем, скажем, ликвидные акции компании «Кока-Кола».
Учитывая высокую стоимость жилья, минимальный первоначальный паевый взнос участника в такие фонды довольно внушительный – примерно $10 000 .
Разновидностью фондов недвижимости можно назвать ипотечные фонды – организации закрытого типа, зарабатывающие на закладных бумагах.
Вид 4. Фонды денежного рынка
Это самые консервативные ПИФы на свете. Суть их заключается в том, что 50% активов участников управляющие держат на депозитах, и только вторая половина денег участвует в оборотных инвестиционных операциях.
Финансы вкладываются в самые надёжные инструменты – облигации, валюту. Эксперты считают фонды денежного рынка своего рода альтернативой краткосрочным банковским вкладам. Риск потерять вклады в таких учреждениях минимален, как, впрочем, и прибыль вкладчиков.
Вид 5. Сбалансированные (смешанные) фонды
Несложно догадаться, что такие фонды работают с различными инструментами. Обычно это облигации и акции: самые ликвидные разновидности ценных бумаг.
Тактика управления фондом смешанного типа требует опыта и специальных знаний от управляющей компании. Знатоки рынка должны постоянно анализировать ситуацию, покупая и продавая бумаги в момент их максимально выгодной для пайщиков стоимости.
В таблице представлены основные виды фондов и их базовые показатели:
№ Виды фондов Доходность Особенности инвестиций 1 Фонды акций От 10% и выше Относительно высокие риски 2 Фонды облигаций 6-8% Низкие риски 3 Фонды недвижимости От 7-10% Рассчитаны на долгосрочные вложения 4 Фонды денежного рынка 7-10% Надежность и низкий риск 5 Смешанные От 12% и выше Требуют грамотного управления 3. Особенности чековых и иностранных фондов
Несколько слов о менее популярных, но тоже заслуживающих внимания разновидностях инвестиционных фондов.
Иностранные фонды позволяют вложить свои сбережения в зарубежные и международные компании.
Такие ПИФы подразделяются на:
- глобальные (позволяют обогащаться за счет вложений в экономику других стран);
- интернациональные (занимаются вложениями за пределами страны проживания пайщика);
- фонды развивающихся стран (рискованные, но перспективные инвестиции в экономику развивающихся государств).
Зарубежные фонды, как и любые другие, бывают открытыми и закрытыми. Всего в мире насчитывается около 50 тысяч фондов, открытых для иностранных инвестиций.
Что такое чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), помнят все, кто жил в России в 90-х годах. Эти структуры занимались помощью гражданам в управлении ваучерными чеками в период всеобщей приватизации.
В середине 90-х количество ЧИФов в РФ исчислялось сотнями. Дальнейшая судьба таких компаний – постепенное слияние, взаимное поглощение, реорганизация и банкротство. В настоящее время подавляющее большинство чековых фондов ликвидировано.
4. Как выбрать инвестиционный фонд – 5 простых шагов
Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер вашей прибыли и сохранность капитала.
Для начала советую определиться с целью инвестиций. Какой доход вам нужен – быстрый, надёжный, постоянный? В зависимости от конечной цели выбирайте тип фонда.
Учитываются также сроки инвестирования, сумма, отношение к риску. Помните, что ПИФы не гарантируют фиксированной прибыли: успех зависит от множества факторов – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономического положения в стране.
Теперь – пошаговое руководство для начинающих инвесторов.
Шаг 1. Определяем сумму и срок инвестирования
Важнейший этап – определение размеров вклада и сроков инвестирования.
Чем меньше сумма, тем уже круг доступных вариантов. Солидные капиталы открывают широкие возможности.
Сразу решите, какие сроки вас устраивают. Оборотные периоды в различных видах фондов тоже разные. Так, вклады в недвижимость предполагают долгосрочные инвестиции. В фондах акций и облигаций средства оборачиваются быстрее, но при этом повышаются риски.
Шаг 2. Определяемся с типом паевого фонда
Для держателей капитала с отсутствием инвестиционного опыта оптимальный вариант – открытые ПИФы с высокой ликвидностью паевых долей. Участники таких фондов вправе вывести свой капитал из оборота в любое время. Интервальные ПИФы реализуют доли ежегодно или ежемесячно.
Опытные инвесторы, умеющие соотносить риски с доходностью, пользуются более специализированными инструментами. Например, вкладывают деньги в фонды недвижимости, венчурные и смешанные фонды.
Шаг 3. Выбираем управляющую компанию
Управляющие компании редко занимаются прямым обманом вкладчиков. Они не делают этого хотя бы потому, что опасаются нарушить закон, который запрещает давать инвесторам необоснованные обещания.
Существуют также активные и пассивные вклады.
В первом случае инвестор может лично контролировать состояние своего инвестиционного портфеля:
- вводить/выводить средства в любой момент;
- вести баланс;
- проделывать другие манипуляции, направленные на достижение максимальной доходности.
Такие операции позволяют проводить фонды открытого типа.
Если вы хотите вложить деньги в долю и на какое-то время забыть о них, выбирайте закрытые фонды или интервальные.
Шаг 4. Сравниваем рейтинги различных фондов
Рейтинги ПИФов в открытом доступе публикуются на различных информационных ресурсах. Лучше использовать несколько источников и сравнивать их показатели. Наибольшим авторитетом пользуются страницы финансовых ведомств и государственных органов.
Существует множество критериев, характеризующих прибыльность фондов и принципы их работы – объём привлеченных капиталов, показатели ликвидности, различные финансовые коэффициенты.
Шаг 5. Делаем окончательный выбор
Окончательный выбор делается после всестороннего анализа фонда и управляющей компании. Если сомнения остаются, рекомендую посоветоваться с опытными людьми или посетить тематические форумы инвесторов.
Для новичков основополагающим фактором обычно выступает стабильность ПИФа и его популярность среди других вкладчиков. Но не всегда следование за мнением большинства гарантирует успех.
5. На что обращать внимание при выборе инвестиционного фонда – полезные советы новичкам
В целом ПИФы относятся к надежным и доступным инвестиционным инструментам. Деятельность таких учреждений предельно прозрачна, что обусловлено законодательными требованиями и ориентированностью на клиентов.
При выборе фонда обращайте внимание на следующие показатели:
- уровень риска (низкий, высокий, средний);
- период работы;
- минимальный размер доли;
- наличие скидок, надбавок и прочих льгот для пайщиков;
- объём привлеченных средств;
- стоимость чистых активов;
- доходность (учитывайте длительный период, а не только последние месяцы);
- условия обмена и реализации паев.
Знающие люди рекомендуют выбирать ПИФы методом исключения, начиная с типа компании и заканчивая анализом финансовых коэффициентов. Чем больше сведений о работе фонда вы соберете, тем безопаснее и доходнее будут ваши вклады.
6. Лучшие инвестиционные фонды – ТОП-7 компаний в Москве
На территории РФ действуют сотни паевых фондов с различной структурой управления и доходностью. Чтобы не затеряться в океане ПИФов, мы выбрали 7 наиболее надёжных и прибыльных столичных компаний.
Территориальная принадлежность к Московской области вовсе не означает, что жители других городов не могут стать пайщиками этих фондов. Могут – интернет позволяет удаленно инвестировать средства и таким же образом выводить их на свои счета.
СоцАгроФинанс (производственно-финансовая компания) – профессиональные инвестиции в драгоценные металлы, розничную продажу драгоценностей, разработку полезных ископаемых.
Фирма привлекает частные инвестиции для финансирования собственных высокорентабельных коммерческих проектов. Договоры инвестирования с физическими лицами имеют фиксированную процентную ставку. В перспективах компании - наращивание производственных оборотов.
Финанс-Инвест – старейшая на территории РФ инвестиционная компания, действующая с 1995 года. Специализируется на развивающихся рынках России и стран ближнего зарубежья. Управленческое ядро фирмы работает в сфере прибыльных инвестиций уже более 10 лет и постоянно усиливается за счет привлечения профессионалов из международных и российских коммерческих банков.
Финанс-Инвест держит курс на развитие самых актуальных технологий, связанных с обслуживанием, информационной и технической поддержкой инвесторов.
– вклады в высоколиквидные облигации, акции, фонды других организаций. Основное направление деятельности – глобальный финансовый рынок. Работает на рынке инвестиций с 2008 года.
Миссия компании - сохранение и приумножение капитала клиентов, доверивших компании свои сбережения, разработка новых актуальных инвестиционных продуктов, максимально отвечающих интересам вкладчиков. Фирма имеет членство в Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации, поддерживаемой Министерством экономики РФ.
FinPro – специализируется на инвестициях в недвижимость. Попутно компания занимается консультированием и обучением своих клиентов. Участникам доступны платные и бесплатные вебинары на тему прибыльного инвестирования.
Среди других преимуществ для вкладчиков - разработка личного инвестиционного плана, информационная поддержка инвесторов, живое общение с клиентами, постоянный поиск и внедрение новых инструментов в работу компании.
– брокерские услуги, управление капиталом, прибыльные вклады в акции предприятий. На сайте компании регулярно публикуются мировые и российские финансовые новости. Минимальная ставка по вкладам даже при пассивном инвестировании - 18%.
Главный принцип развития компании - развитие новейших инвестиционных технологий, продуктов и клиентских сервисов. В приоритетах фирмы - курс на длительное сотрудничество, профессионализм и надёжность вкладов.
– более 20 лет на рынке финансов. Сотни тысяч клиентов, круглосуточный доступ к торговле инвестиционными инструментами по всему миру. Специализация – инвестирование в Forex. Клиенты имеют возможность пассивного инвестирования в торги.
Штатные сотрудники компании знают, как добиться предельных прибылей в торговле на разнице курсов валют, цен на золото, нефть и акции крупных российских и международных корпораций.
– профессиональная помощь в эффективном управлении деньгами. Ориентация на современные информационные разработки, использование инноваций в сфере частных инвестиций. Лидер российского рынка по оборотному капиталу.
Каждому инвестору доступна возможность пользоваться услугами личного советника, который, применяя свои знания и навыки, помогает эффективно реализовать цели и задачи клиента.
Для более наглядного представления о деятельности ПИФов рекомендую к просмотру короткий ролик.
- фонды акций;
- фонды облигаций;
- фонды смешанных инвестиций;
- индексные фонды;
- фонды денежного рынка;
- фонды фондов;
- фонды недвижимости;
- фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций;
- ипотечные фонды;
- фонды прямых инвестиций.
(Фонды, относящиеся к четырем последним группам, могут быть только в форме закрытых фондов ).
В полном наименовании фонда обязательно указывается, каким является фонд - фондом акций, фондом облигаций либо любым другим из перечисленных.
Фонды акций, фонды облигаций и фонды смешанных инвестиций - самые распространенные фонды. Именно эти три вида фондов получили наибольшее распространение на российском фондовом рынке. Названия говорят об объектах инвестиций этих фондов. Однако это не означает что в инвестиционных портфелях этих фондов должны находиться либо только акции, либо только облигации. Фонды акций должны инвестировать в акции не менее 50% активов, при этом в облигации может быть вложено не более 40% активов. Для фондов облигаций соответственно все наоборот - не менее 50% всех средств должно быть вложено в облигации и при этом не более 40% - в акции. В фондах смешанных инвестиций соотношение акций и облигаций может быть любым.
Инвестиционные стратегии этих трех видов фондов наглядно видны на графике. Для фондов акций характерны высокая доходность и в то же время высокая вероятность получения убытков, что связано с переменчивой конъюнктурой рынка акций. Фонды облигаций, напротив, консервативны. Они позволяют получать стабильную доходность с очень незначительным риском падения стоимости паев. Фонды смешанных инвестиций, имеющие в своих портфелях одновременно акции и облигации, как правило, представляют средний вариант по доходности и риску.
Рассмотрим эти три вида фондов подробнее. В зависимости от того, в какие именно ценные бумаги инвестируются средства, фонды даже внутри этих групп могут различаться по своим инвестиционным стратегиям.
Практически все фонды вкладывают в "голубые фишки" - акции нескольких крупнейших компаний, но есть и исключения. Например, фонды акций могут быть фондами акций второго эшелона, если инвестиции осуществляются преимущественно в менее ликвидные акции эмитентов малой капитализации (их называют акциями второго эшелона). Фонд акций может быть отраслевым, если активы вложены в ценные бумаги компаний, принадлежащих одной отрасли. Например, фонд нефтегазовой промышленности, фонд электроэнергетики, телекоммуникаций, металлургии и т.д. Есть фонд, который вкладывает преимущественно в акции компаний с государственным участием (где государство владеет не менее 25% компании). Или фонд дивидендных акций.
Даже фонды облигаций могут различаться - фонды государственных ценных бумаг, фонды "мусорных" облигаций (это облигации с высоким доходом, которые относятся к группе рискованных).
Все это разные стратегии, которые могут предлагать управляющие компании для фондов акций, фондов облигаций, фондов смешанных инвестиций.
Индексные фонды
Эти фонды состоят полностью из акций, причем в портфель фонда входят те же акции и в той же пропорции, что и для расчета индексов фондового рынка, например, Индекса ММВБ.
Зачем создаются такие фонды? Исторически доказано, что фонду акций достаточно сложно опередить доходность самого рынка (то есть индексов рынка акций) на длинных интервалах времени. Тогда зачем пытаться обыграть рынок, когда можно инвестировать напрямую в индекс и получать рыночную доходность. Динамика стоимости пая индексного фонда в точности повторяет динамику индекса (см. рисунок).
Преимуществом этого фонда являются низкие расходы на управление (управления как такового от управляющей компании не требуется, необходимо только поддерживать структуру портфеля, сходную с индексом; потому и расходы невелики). В результате на длительных интервалах за счет низких расходов доходность индексного фонда может превышать доходность фонда акций. Доходность индексного фонда не зависит от ошибок и просчетов управляющего. И наконец, можно всегда быть в курсе дел, просто отслеживая фондовый индекс, к которому привязан фонд.
Недостатком этого фонда является то, что во времена медвежьего рынка пай фонда неизбежно будет падать вслед за индексом - так же глубоко. Вот почему в этот фонд рекомендуют инвестировать на длительный срок - от трех-пяти лет и дольше, когда общий подъем рынка компенсирует временные спады на рынке.
Фонды денежного рынка
Доходность фондов денежного рынка невелика - на уровне банковского срочного вклада. Зато такие фонды, в отличие от срочных вкладов, обладают преимуществом - а именно ликвидностью. Пай фонда денежного рынка можно погасить в любой момент, при этом без всяких расходов (скидок, надбавок).
Предположим, у вас на руках находится сумма, которую через три месяца вы должны потратить на покупку квартиры. За этот срок в банке вы ничего не получите (не сможете снять со срочного вклада без потери процентов). Есть выход - положить в фонд денежного рынка, где доходность будет примерно соответствовать банковскому срочному вкладу.
Активы фондов денежного рынка вкладываются в депозиты в банках (не менее 50% активов), в краткосрочные облигации и другие инструменты денежного рынка. Эти фонды еще более надежны и консервативны, чем фонды облигаций.
Фонды фондов
Эти фонды инвестируют не в акции или облигации, а в паи других паевых инвестиционных фондов! Риск неудачного вложения ваших средств управляющим фонда можно снизить, если распределить средства по нескольким паевым фондам. Этим фактически и занимаются фонды фондов. Они покупают паи успешных управляющих компаний, доказавших на практике свой профессионализм в управлении активами. Вам остается только купить пай одного фонда...
Недостатком этого фонда являются возможные более высокие издержки на управление, которые перекладываются на пайщика.
Фонды недвижимости, фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций, ипотечные фонды, фонды прямых инвестиций , как уже отмечено выше, могут быть созданы только в форме закрытых фондов. Это означает, что приобрести пай вы можете только при формировании фонда, а погасить только через несколько лет по окончании работы фонда (закрытые фонды создаются на срок от года). Как правило, эти фонды создаются не для мелких частных инвесторов - минимальные суммы инвестирования здесь могут составлять миллионы рублей.
Как очевидно из названий, фонды недвижимости инвестируют в строительство коммерческой и жилой недвижимости либо зарабатывают на сдаче недвижимости в аренду; ипотечные фонды вкладывают средства в денежные требования по обязательствам, обеспеченным ипотекой; венчурные фонды финансируют различные коммерческие проекты; в активы фондов прямых инвестиций включаются акции, не прошедшие листинг на биржах, в объеме не менее 50% от объема размещенных акционерным обществом бумаг плюс одна акция, и фонды всегда будут мажоритарными акционерами.
